El principal mecanismo de desarrollo económico fue la industrialización impulsada por el gobierno . Consciente de que Corea es un país con escasos recursos naturales y abundante mano de obra cualificada, el recién instaurado gobierno militar, encabezado por el presidente Park Jung-hee, impulsó una industrialización intensiva en mano de obra y orientada a la exportación.
Se enfocó en desarrollar una economía basada en las exportaciones, similares a Singapur, otorgando incentivos fiscales excepcionales a las familias más poderosas del país.